M&A Due Diligence

Fundierte Entscheidungsgrundlagen durch umfassende Commercial, strategische und technologische Analyse

Due Diligence ist der Moment in einer Transaktion, in dem Absicht auf Realität trifft. Es ist der Prozess, durch den Annahmen überprüft, Risiken identifiziert und der wahre Wert eines Unternehmens verstanden wird. Gut durchgeführt schützt Due Diligence Käufer vor kostspieligen Fehlern und ermöglicht es Verkäufern, mit Zuversicht und Transparenz in einen Prozess einzutreten. Schlecht durchgeführt — oder gar nicht — setzt beide Seiten unnötigen Risiken aus.

Bei Rüssli Ventures bieten wir strukturierte, unabhängige und erfahrene Due-Diligence-Unterstützung für beide Seiten einer Transaktion — ob Sie kaufen, verkaufen oder sich auf einen zukünftigen Prozess vorbereiten.

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Unser Due-Diligence-Ansatz

Wir sind der Überzeugung, dass Due Diligence mehr leisten sollte, als das bereits Bekannte zu bestätigen. Sie soll die entscheidenden Fragen aufwerfen, zugrundeliegende Annahmen hinterfragen und ein klares, handlungsorientiertes Bild der Opportunität — und ihrer Risiken — liefern.

Unser Ansatz ist:

• Strukturiert — aufgebaut auf einem klaren Rahmen, der sicherstellt, dass kein wesentlicher Bereich übersehen wird

• Unabhängig — wir haben kein Interesse an einem Abschluss um jeden Preis. Unsere Erkenntnisse sind objektiv und faktenbasiert

• Pragmatisch — wir fokussieren auf das Wesentliche, vermeiden unnötige Komplexität und liefern Ergebnisse in einem klaren und entscheidungsreifen Format

• Integriert — Commercial, strategische, finanzielle und technologische Dimensionen werden kohärent und vernetzt beurteilt, nicht isoliert voneinander

 

Commercial Due Diligence

Commercial Due Diligence bildet das Fundament jeder fundierten Akquisitionsentscheidung. Sie geht über die Zahlen hinaus und beurteilt die zugrundeliegende Gesundheit, Wettbewerbsfähigkeit und Nachhaltigkeit eines Unternehmens.

Unsere Commercial Due Diligence umfasst:

• Geschäftsmodellanalyse — Verständnis dafür, wie das Unternehmen Wert schafft, liefert und erfasst

• Markt- und Wettbewerbspositionierung — Beurteilung von Grösse, Dynamik und Wettbewerbsintensität des Marktes sowie der Position des Unternehmens darin

• Kundenanalyse — Bewertung von Kundenkonzentration, -bindung, -zufriedenheit und der Qualität wichtiger Kundenbeziehungen

• Qualität der Umsätze — Beurteilung der Nachhaltigkeit, Vorhersehbarkeit und Wiederkehr der Umsatzströme

• Finanzplanbeurteilung — kritische Bewertung des Businessplans und der Finanzprojektionen, Stresstests der wesentlichen Annahmen und Beurteilung der Glaubwürdigkeit der Prognosen

• Management und Organisation — Beurteilung der Tiefe und Qualität des Führungsteams und der Organisationsstruktur

 

Strategische Due Diligence

Strategische Due Diligence geht über den aktuellen Zustand des Unternehmens hinaus und beurteilt sein zukünftiges Potenzial — sowie die Risiken, die es begrenzen könnten.

Unsere strategische Due Diligence umfasst:

• Strategische Passung — Beurteilung, wie gut das Zielunternehmen mit den strategischen Zielen und dem Portfolio des Käufers übereinstimmt

• Wachstumsmöglichkeiten — Identifikation organischer und anorganischer Wachstumshebel für einen neuen Eigentümer

• Synergiebewertung — Beurteilung realistischer Synergiepotenziale und der Voraussetzungen für deren Realisierung

• Risikolandschaft — Identifikation strategischer, marktbezogener und wettbewerblicher Risiken, die die zukünftige Performance beeinflussen könnten

• Exit-Überlegungen — für Finanzinvestoren: Beurteilung der langfristigen Wertschöpfungsgeschichte und zukünftiger Exit-Optionalität

 

IP & Technologie Due Diligence

Für Unternehmen, bei denen geistiges Eigentum, proprietäre Technologie oder digitale Infrastruktur einen wesentlichen Teil des Wertes ausmachen, ist eine dedizierte IP- und Technologieprüfung unerlässlich.

Unsere IP & Technologie Due Diligence umfasst:

• IP-Eigentum und -Schutz — Überprüfung von Eigentum, Registrierungsstatus und Durchsetzbarkeit von Patenten, Marken und anderen IP-Assets

• Technologiebewertung — Beurteilung der Reife, Skalierbarkeit und Robustheit proprietärer Technologie und digitaler Infrastruktur

• Software und Lizenzen — Überprüfung von Software-Abhängigkeiten, Open-Source-Nutzung und Drittpartei-Lizenzvereinbarungen

• Daten und Cybersicherheit — Beurteilung von Datenschutzpraktiken, Cybersicherheitspostur und regulatorischer Compliance

• Schlüsselpersonenrisiko — Identifikation von Abhängigkeiten von bestimmten Personen für kritisches technologisches Wissen oder Fähigkeiten

 

Vendor Due Diligence

Vendor Due Diligence (VDD) ist eine vom Verkäufer in Auftrag gegebene Prüfung, die ein Unternehmen auf die Prüfung durch Käufer im Rahmen eines Transaktionsprozesses vorbereitet — bevor Käufer mit ihren eigenen Untersuchungen beginnen.

Eine gut vorbereitete VDD bietet erhebliche Vorteile:

• Glaubwürdigkeit und Transparenz — Demonstration von Offenheit und Vorbereitung gegenüber potenziellen Käufern, Vertrauensaufbau von Anfang an

• Prozesskontrolle — Reduzierung des Risikos, dass in der späten Phase der Käufer-Due-Diligence Überraschungen auftauchen, die Verhandlungen gefährden oder den Unternehmenswert mindern könnten

• Verhandlungsstärke — Eintritt in Gespräche mit einem klaren, unabhängig validierten Bild des Unternehmenswerts und -risikoprofils

• Effizienz — Beschleunigung des gesamten Transaktionszeitplans durch Reduzierung der Belastung durch Käufer-Q&A und parallele Workstreams

Wir erstellen Vendor-Due-Diligence-Berichte, die Commercial, strategische und — wo relevant — IP- und Technologiedimensionen abdecken, strukturiert um der Käuferprüfung standzuhalten und einen reibungslosen, werterhaltenden Transaktionsprozess zu unterstützen.

 

Warum unabhängige Due Diligence entscheidend ist

In jeder Transaktion besteht ein natürlicher Druck zum Abschluss. Berater mit einem finanziellen Interesse an der Vollendung, enge Zeitpläne und die Dynamik eines Deals können das Urteilsvermögen trüben. Unabhängige Due Diligence — durchgeführt von einer Partei ohne Eigeninteresse am Ergebnis — liefert die objektive Grundlage, die gute Entscheidungen erfordern.

Was wir einbringen:

• Transaktionserfahrung — fundiertes Wissen darüber, was in Schweizer KMU-Transaktionen über verschiedene Branchen hinweg wirklich zählt

• Unternehmerisches Urteilsvermögen — die Fähigkeit, zwischen wesentlichen und beherrschbaren Risiken zu unterscheiden

• Analytische Strenge — strukturierte, faktenbasierte Analyse, die über oberflächliche Prüfungen hinausgeht

• Klare Kommunikation — Erkenntnisse in einem Format präsentiert, das Entscheidungen unterstützt, nicht nur dokumentiert

• Unabhängigkeit — kein Mandat zum Abschluss, kein Interessenkonflikt, keine Agenda ausser dem bestmöglichen Ergebnis für unseren Kunden

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